5188股票论坛-散户学习和交流炒股技术的网站

QQ登录

只需一步,快速开始

亿配资
赤盈配资
查看: 487|回复: 0

股票交易中的心理因素

[复制链接]
发表于 2018-4-8 16:27:27 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册

x
关于股价为什么上涨或下跌,专业投资者和业余投资者中间有着各种各样流行的解释,我经常吃惊地发现这些解释竟然如此荒谬。
关于股票的荒唐理论和错误观念可以说数不胜数,我在这里只讨论其中的12种错误观点,因为我认为这12种错误观点是人们关于股票价格的最愚蠢且最危险的说法。
1、股价已经下跌这么多了,不可能再跌了
这种说法听起来似乎很有道理。太平洋是一家实力雄厚的公司,也是一只著名的蓝筹股,当太平洋公司的盈利大幅度下滑时,许多投资者根本没有注意到股价实际上已经严重高估了,相反他们不停地用一些自欺欺人的说法来安慰自己:
“股价已经下跌这么多了,不可能再跌了”,或是“好公司的股票总是会涨回来了”“在股市投资上必须要有耐心”以及“由于恐慌而卖出一只好股票是愚蠢的”。
一度非常辉煌的太平洋在半年的时间里从每股3.8元上升到了每股6.55 元,然而在上证指数5178点之后爆发点去杠杆危机之后迅速从6.55元下跌到3.8元/股,很多人说由于去杠杆之下的系统性风险爆发所以太平洋被错杀了,于是大量投资者说太平洋已经不具备继续下跌的空间了,已经跌了这么多了不可能在跌了,但是正是当这些聪明的投资者认为不会在跌的时候太平洋在横盘半年之后再次下跌,跌到三元每股。那些相信“不可能再跌了”错误理论的投资者,为此付出的代价实在太惨重了。
太平洋2016-2018走势

根本没有什么法则能够告诉我们股价大概会下跌到什么程度。
2、你总能知道什么时候一只股票跌到底了
抄底买入,就像把鱼钩放到水底钓大鱼,是一种最流行的投资娱乐活动,但往往被钓住的并不是鱼而是渔夫。想要抄底买入一只下跌的股票,就如同想要抓住一把下跌的刀子。
通常来说一个更稳妥的办法是,等刀落到地上后,扎进地里,晃来晃去了一阵后停止不动了,这时再抓起这把刀子也不迟。
想要抓住一只迅速下跌的股票抄底买入,不但抄不到底,可能连你的老底儿都会输个精光,因为你在错以为是底部的价位买入,其实根本不是底部,离真正的底部还远着呢,就像想抓住一把迅速下坠的刀子,不但抓不住,反而会伤到手导致剧烈的疼痛,因为你抓错了地方。
如果你对困境反转型股票感兴趣的话,你应该找到一个更加充分的买入理由,而不是因为这只股票已经下跌这么多了所以看起来可能会反弹。
但是即使投资者已经研究得非常清楚,也难以在最低价抄底买入。通常股价在重新上涨之前都会振荡整理,一般来说这个振荡整理期会长达2-3年,有时候时间甚至会更长。
3、股价已经这么高了,怎么可能再涨呢
这种说法是对的,但是,如果所说的是贵州茅台和云南白药的股票,那么这种说法就大错特错了。
贵州茅台走势图

云南白药走势图

如果你在2014年买入贵州茅台的股票,当时股价是每股75元这个样子,在2015 年你可能根据“股价已经这么高了,怎么可能再涨呢”的理论,禁不住入袋为安的诱惑以每股185元的价格卖出,获得了2.47倍的投资收益。
但是你那时卖出以后,这只股票后来又上涨4.56倍达到每股进800元的价格,对于2014年代以每股75元买入的你来说,相当于错过后来上涨10.67倍的投资收益。
任何一个投资者如果能够一直持有贵州茅台的股票,都会非常高兴地看到这只股票从每股75元的价格上涨到了每股800元,也就是说原来1万元的投资最后上涨到了10.67万元,并且这还不包括在上涨过程中所获得的高额的股息。
4、股价不足3元,我能亏多少呢
你听到人们说这句话有多少次了?可能连你自己也这样说过。当你偶然碰到一只股价不足3 元的股票时,你就会想:“这总比买入那些50元的高价股要安全得多。”
我在投资管理这一行干了很多年,总算明白了这个道理:无论一只股票股价是50元还是3元,当这只股票股价下跌到零时,对于你来说都是老本亏了个精光,亏损都是100%。
一位投资者以每股50元买入后亏损掉了99%的投资,另一位投资者以每股3元的价格买入后亏损掉了83%的投资,买入低价股的有什么理由嘲笑买入高价股的呢?不过是五十步笑百步而已,二者的亏损程度其实差别不大。
关键在于,当股价下跌时,一只表现糟糕的低价股和一只表现糟糕的高价股同样非常危险。
*ST锐电
当*ST锐电在2016年横盘长达一年之久,均价处于2.72元/股,很多人会说已经这么低的价格了况且横盘近一年总归会涨的,于是大胆买入,但是后面的动作恐怕会让投资者真的陷入了困境之中。
但是我非常肯定,许多投资者还是会抵抗不住一只股价仅仅只有3元的超低价股的诱惑想要捡便宜货,这种投资者总是会对自己说:“股价仅仅只有3元,我能亏多少呢?”

5、最终股价会涨回来的
果真如此的话,西哥特人、皮克特人、成吉思汗的大军最终都应该会杀回来的。过去人们都说中国石油的股价最终会涨回来的,但这么多年过去了,它的股价仍然没有涨回来,尽管中国石油还是一家世界知名而去非常成功的大公司。
中国石油走势
外高桥走势
如果我还能记起那些公司名字的话,也许我会列出包括规模更小的或者知名度更低的公司在内的一张永远从证券市场消失的上市公司名单,可能你也投资过它们其中的几家公司,我可不愿意想象我是唯一一个投资了这些公司的傻瓜。
只要想一下有上千家已经宣布破产的公司,还有那些虽有偿债能力却永远无法重现以前繁荣的公司以及那些被其他公司以远远低于历史高位的股价低价整体收购的公司,你可能就会认识到“股价最终会涨回来的”这种观念是多么不可靠。
6、黎明前总是最黑暗的
人们有一种心理倾向会这样认为:既然事情已经变得这么糟糕了,那么将来不可能变得更糟糕了。
在1981年,美国作业的石油钻井有4520口,到1984年就只有2200口了。在那个时候许多人开始购买石油服务业的股票,因为他们相信最糟糕的时候已经过去了。两年过去后还在作业的钻井减少到只有686口了,到今天为止,也只有不到1000口钻井在作业了,直到现在石化油服依然是我国的亏损王。
在黎明之前总是最黑暗的,但是有时在最后变得一片漆黑之前也总是最黑暗的。
7、等到股价反弹到10元时我才会卖出
根据我个人的经验,从来没有一只严重套牢的股票会如你所愿地反弹到你设定的卖出心理价位。
事实上,就在你说“等股票反弹到10元我才会卖出”的那一刻,就可能已经注定你将会面临这样的悲惨结局:这只股票在9.75 元以下的价位上上下下振荡几年之后,然后直线下跌到4 元,最终一路大跌。
整个痛苦的过程可能要持续十年之久,在此期间你得一直忍受着这只你并不喜欢的股票一路下跌对你的心理折磨,而所有这一切仅仅是因为你的内心深处有一个声音告诉自己:我要等到这只股票反弹到10 元才卖出。
每当我陷入这种心理误区时,我都会提醒自己,除非我对这家公司有着足够的信心,在股价下跌时愿意追加买入更多的股票,否则我就应该立刻卖出这家公司的股票。
8、我有什么可担心的,保守型股票不会波动太大
两代保守型投资者都是伴随着这样一种观点长大的:投资于银行板块的股票肯定不会出错的。买入这些根本不用操心的银行办款股票后,你只需要把股票锁进保险箱,然后等着公司派发股息就行了。
但是由于各种政策因素和投资收益率基数问题,突然间即使像中国银行这样过去一直表现非常稳健的银行股也曾经遭受了损失掉了70%的市值。但和原来突然下跌一样,后来中国银行股票突然又反弹了,完全弥补了以前的市值损失。
在银行办款股票上,投资者可能大赚,也可能大亏,这完全取决于你在选择股票时是不是很幸运,或者是不是很谨慎。
投资者如果没有随着银行股波动性的改变而相应改变投资策略,还是一味坚持原来的投资策略,肯定会在财务上和心理上遭受双重的严重打击。
公司发展是动态的,公司发展前景是变化的,根本没有任何一只你可以不管不问只需一直持有的股票。
9、等的时间太长了,不可能上涨了
投资者肯定碰到过这种情况:你一直等待一家公司股价上涨,但等了很久却一直也没有上涨,于是你实在等得不耐烦了就放弃了这只股票,可是就在你卖出这只股票的第二天,你梦寐以求很久的上涨就发生了,我称这种情况为“不卖不涨,一卖就涨”。
京东方A就是这样考验着每个投资者的耐心。这只上千亿的大家伙从2010年-2014年在1-2元/股的价格横了四年,尽管公司盈利每年递增。后来发生了什么呢?在随后的1 年中这只股票股价上涨了3 倍。
京东方A

谁知道有多少不幸的投资者因厌烦了长期等待,或者因为他们渴望“行动”而不是“等待”,过早卖出了这只后来上涨了3 倍的大牛股。如果他们能够持续追踪公司的发展情况的话,他们肯定不会那样过早地卖出这只大牛股的。
由于我已经习惯于一直耐心持有一只一动不动的股票,所以我能够一直持有京东方A。大多数情况下我赚到钱的时候都是在我持有一只一动不动的股票三四年之后。
只要公司经营一切正常,原来吸引我购买这家公司股票的因素没有什么变化,那么我就非常自信我的耐心早晚会得到回报。
公司股票已经好几年没有什么波动了,我把这种一条直线似的股价走势图称为“一块石头的心电图”,但这却是一个非常好的兆头。每当我看到一只吸引我的股票的股价走势图像一块石头的心电图一样时,我都会把它当做一种强烈的暗示:下一波大涨快要到来了。
龙生股份
持有一家你非常喜欢而所有其他人都毫无兴趣不予理睬的公司股票,的确需要非同寻常的耐心。也许股价一直一动不动会让你开始想是不是别人是对的而我是错的,但是只要公司的基本面表明公司发展前景很好,那么你的耐心通常会得到很高的回报。
10、看看我损失了多少钱,我竟然没买这只大牛股
如果你当初在贵州茅台刚刚上市的时候,把所有的资金都用来购买这家公司的股票,那么你现在就会变得非常富有了。
尽管你现在知道自己错过了发大财的机会,但此时你打开自己的钱包,检查一下最新的银行对账单,你会注意到你的钱仍然一分不少地呆在那里。
事实上,和一秒钟之前相比,你的钱一分都没少,只是你回过头来一看,才后悔万分地发现自己错失了本来可以拿这些钱购买贵州茅台股票能赚到的一大笔财富。
这可能听起来像是一件非常可笑、不值一提的事,但我却知道我的许多进行股票投资的朋友们都经常受着这种痛苦的折磨:他们一边仔细看着“今日涨幅榜单涨停的股票”,一边想着自己由于没有买入这些大牛股而少赚了多么巨大的一笔钱。
那些没有购买升值很大的房屋、比特币的人也会出现这种由于错失赚大钱的机会而后悔万分的情况。
在股票市场投资中,认为别人在股市赚的钱就是我们自己赔的钱并非一种有益的态度。事实上,这种态度只会让人完全疯狂。你知道的股票越多,你发现你错过的大牛股也就越多,很快你就会责备自己损失了数十亿甚至数万亿元。
如果你刚刚抛出了所有股票,而当天大盘就上涨了3%,你会半夜忽然醒来,痛苦万分地抱怨自己道:“我今天遭受了损失xxx元的严重打击。”
这种想法最糟糕的地方是会导致人们为了追逐最高的回报而盲目购买他们本来不应该购买的股票,他们这样做只是为了避免像以前一样由于错过大牛股而“亏损”掉一大笔钱。
这样盲目投资经常会让他们发生真正的亏损,而不仅仅是由于错过大牛股而产生心理上的亏损。
11、我错过了这只大牛股,我得抓住下一只这样的大牛股
麻烦在于被投资者寄以厚望的“下一个”极少能够像原来的成功公司那样取得巨大的成功。
如果你由于错过赣锋锂业这家股价持续上涨的卓越公司,于是你买入了被称为下一个赣锋锂业的赤峰黄金的股票,而这其实是一家非常一般的公司,它的股价不但没有持续上涨,反而持续下跌,那么你的这种投资行为就是错上加错。
事实上,你犯的第一个错误是错过了赣锋锂业,但错过大牛股并不会让你发生任何亏损(记住,没有购买赣锋锂业的股票并不会让你亏损一分钱),而为了弥补第一个错误而犯下的下一个错误却会让你付出损失真金白银的代价。
在大多数情况下,以更高的价格购买的那家被作为典范的优秀公司股票,要好于你用便宜的价格购买所谓能成为下一个这家优秀公司的公司。
12、股价上涨,所以我选的股票一定是对的
股价下跌,所以我选的股票一定是错的
如果我一定要选出哪一个投资谬论是最最愚蠢的,那么我会选这一个:当你买入的股票股价上涨时,就认为自己选择的是一只好股票。
当投资者最近以5元的价格买入的某只股票上涨到6 元时,他们就会洋洋自得,好像股价上涨就证明他们买入这只股票有多么聪明。
当然,如果此时投资者马上卖出股票,就可以获得一笔不错的盈利,但大多数投资者并不会在这种股价上涨内心得意洋洋的情况下卖出股票。
相反,他们内心相信股价上涨证明这只股票是值得继续持有的,因此他们会一直持有这只股票,直到后来股价下跌到比他们买入的价格更低时,他们才意识到他们投资的股票其实并不是他们想象的那样好。
如果需要进行选择的话,他们会继续持有一只股价从10 元上涨到12 元的股票,而卖出一只股价从10元下跌到8 元的股票,他们会对自己说他们这样做是“留住赢家扔掉输家”。
当你购买了一只股票后,短期内股价上涨或者下跌只能说明有人愿意支付更多或更少的价钱去购买同一只股票而已。


所有股票资源均从互联网搜集整理,本站不提供资源存储及录制、上传等;所有课程仅用于学习交流。如有侵权,请邮件告知,确认后将第一时间删除。欢迎提出宝贵意见和建议!

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

      欢迎光临5188股票论坛,本站内容只作交流和学习之用。特别注意: QQ号直接登录自动注册,手机号凭短信注册。1、为了保证用户及其发表内容的质量,对新注册用户设定发表权限且发表主题需要审核。2、新注册用户送20股币,每发表一个主题增加2股币,回复赚1股币;如想快速获得积分,请点导航栏上的 “积分充值”,按照提示扫二维码支付。3、如有技术、版权及其它法律法规方面问题,请联系管理员(微信QQ同号):293560092

Archiver|小黑屋|手机版|5188股票论坛 苏ICP备10047389号-2

GMT+8, 2020-5-30 00:52 , Processed in 0.048455 second(s), 25 queries , Gzip On.

Powered by 5188xinxi! X3.4

Copyright © 2001-2020, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表